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中美战争一触即发 全球金融市场危机四伏

www.chinarushang.cn  中国儒商  作者:陈维君

 自奥巴马2011年开始其“亚太再平衡”以来,全球局势紧张,到目前为止,已经形成两大阵营:中俄VS美日。紧张的局势也严重影响到了金融市场,其走势呈现危机四伏。下面就主要的国家金融市场走势做一些评述。

  美国

  道指自1970年开始的经济周期,已经运行了45年,处于变盘窗口期,此时经济状况好坏将决定后期走势。如果经济强劲,那么将顺利渡过风险,反之将开始以年为单位的长周期调整,即全面衰退。其年线走势处于BOLL上轨处,并遇到了上轨强压力,见图一。

图一
图一

  图一:道琼斯年线

  道琼斯指数自2009年开始,连续上涨7年(含2015年),今年的走势,从技术观点分析,就难以向上突破,如果形成阴十字星,那么明年就有可能形成大阴线,因为连续运行8年的概率极其低,从而完成黄昏之星走势,当然这取决于基本面(包括经济和政治以及军事等)。下面几个数字可以为我们对后市的走势判断提供依据。

  上周刚刚公布的第二季度数据显示:美国最大的能源巨头埃克森美孚利润下滑了52%,另一能源巨头雪佛龙利润下滑了90%,石油价格下跌是导致其利润下滑的一个主要方面,而另一方面,说明美国的能源需求同样大幅下滑,表明经济增长出现了问题,第二季度GDP为2.3%,预期2.7%,剔除2013年加进去的专利知识对GDP的贡献3%(这部分已经在2013年有所反映),美国实际GDP增长为-0.7%。美国在华企业受中国反腐影响,52%的企业表示今年业绩增长前景不看好,并会大幅下滑。

  上周五美国公布的劳工成本指数仅增长了0.2%,前值0.7%,预期0.6%,大幅不及前值及预期,表明薪资增长已经乏力,与经济增长为负值是一致的。

  同时,美联储筹划了一年多的加息步骤始终停止不前,受其影响,美元指数保持了长时间的上涨,曾达到过100,上周五公布劳工成本指数时,美元指数一度大跌,市场评论这将使得美元加息步骤再次被推迟。现在美国的CPI指数为1.2%,失业率为5.3%,离加息条件通胀率2%以上,以及失业率低于4%目标仍有差距。

  从全球市场来看,因美元走强引发全球美元资本加速向美国回流,仅中国方面,在2014年,从国际清算银行提供的数据显示,有4400亿美元流出了中国,加上其它国家回流美国的,实际回流量将更大,因而美元走强的原因之一,可以认为是美元回流所致,并非美国经济强劲引起。

  美联储的加息预期导致的美元走强,正在打击美国经济,而未来这一状况可能更加明显,因为强势美元已经打压了包括大宗商品和黄金在内的所有走势,黄金的价值已经跟普通的商品一样,但这并不可持续。黄金的真实成本在1150美元/盎司,黄金价值已经被严重低估。

  笔者判断:大量的美元资本回流美国,而美国的经济增长又如此乏力,表明不久会发生通胀,一种完全由于货币泛滥引起的通胀,而实际上,美国密歇根大学消费者信心指数显示,只有93.1,远低于前值96.1,也低于市场预期的94,这些情况说明,美国已经发生了“滞胀”,即经济停滞,通货膨胀。同时,自7月22日中国在南海军演后,美国道琼斯指数即连续下滑了5天,跌幅近600点,表明美国金融市场对中美对抗局势已经非常敏感。

  从道琼斯日线分析,其走势已经形成了圆弧顶走势,其颈线位为17000点附近,预期在该点位还会有反弹,但再次跌破后,将引发股灾,或者说崩盘走势,其目标指向14000点前个波峰的支撑位,或者直接向年线中轨10000点回落。见图二。

  奥巴马在2015年8月1日表示,将对中国发起网络报复,而在同一天,媒体报道称,美国监控日本已经达8年之久,日本的最机密的情报均被美国掌握,日本媒体称美国下流无耻,但至今日本政府官方还没有发表任何意见,美国官方则称我们没有收到抗议,意思是日本不敢抗议。奥巴马的监控举动,还不仅在日本,对德国法国盟友同样进行了长期的监控,美国连盟友都不信任,最终的结果可以预料:美国将失去所有的盟友,并导致信任危机。

  奥巴马最近去非洲老家访问,其安保让人窒息,仅安保警察就达到了1万人,超过任何一位美国总统,可见其奢侈之风有多严重。从另一方面看,也是因为美国在全球闯下了恐怖大祸,因而惧怕恐怖分子打击。

  奥巴马上任之前,美国的外债是6.5万亿美元,现在已经超过17万亿美元,是美国历史上最会花钱的花花公子。

  图二:道琼斯指数日线

图二
图二

  奥巴马现在在中国周边,又开始了其破坏活动,日本和菲律宾是其忠实的马前卒,最近美国国防部长又频繁访问越南,挑唆越南与中国交恶,在香港和台湾以及我国新疆和西藏地区频繁制造恐怖事件,奥巴马的所做所为,完全是一个地痞流氓。还记得奥巴马刚上任就得到了诺贝尔和平奖,现在看来,应该把他的奖项收回,他根本不配得到这个奖项,奥巴马是一个十足的战争贩子。

  下面引用一位来自美国人著名金融博客zerohedge是怎么说美国的:

  2008年经济危机期间,众多华尔街精英失业,而现在比08年还惨

  著名金融博客zerohedge近日撰文称,如今美国经济的状况比2009年经济危机还要糟糕。以下为原文:

  你是否知道如今美国生活在贫困线以下的儿童数量比例吗?你肯定不相信,现在的数据居然比2008年还高。大部分人还天真的以为:现在的情况只是“金融市场崩溃”;其实,现在的美国或者是说全球的情况—— 应该是“经济的全面崩溃”。综合各种数据,可以确切的肯定:在不久的将来,长期性的经济崩溃将发生在我们身边。

  在这篇文章中,作者用一些图表和统计数据,向所有人证明“为什么说如今世界经济比2008年还惨!”,告诉读者经济形势已经明显与以往不同,有着很多的不同表现方式。如果你退一步思考下,你会感受到美国经济真的很令人震惊。以下是美国经济比2008年还惨的12个表现方式:

  1、回到2008年,当时有18%的美国少年儿童生活在贫困线以下。而本周,我们了解到的数据是——这一比例上升到了22%。

  根据调查机构Casey Foundation的《2015年儿童统计数据白皮书》的数据,今天美国大约22%的青少年(约1610万人,超过美国青少年总数的四分之一)生活在贫困线以下,超过2008年经济衰退时期300万人还多,而2008年的这一数据只有18%。

  2、2008年初美国的住宅自有率在68%位置徘徊,如今已暴跌至64%以下。

  令人难以置信的是,美国2015年的住宅自有率还没有超过20年前的数据,奥巴马的“经济复苏”原来就是这样子……

  住宅自有率自2006年以来持续下降

  3、政府依赖度攀升至“前所未见”水平。

  当奥巴马入主白宫后,美国经济对政府的依赖度达到了我们前所未见的水平。2008年美国联邦政府支出了约370亿美元联邦食品券计划。如今,这个数据已经高达740亿美元。如果经济真的是“恢复”,为什么对政府的依赖度远远高于2008年。

  4、美国国内债务水平不断增加。

  从下图可以看出,在进入上次经济衰退时,美国国内的债务水平已经达到约9万亿美元。自那时起,美国债务水平已经翻番。如今,美国正走上与希腊相同的发展不归路,这也是经济最终毁灭的重要原因。

  政府债务自1979年来持续上升

  5、在奥巴马主导的经济复苏当中,美国民众实际收入均值事实上出现了明显下滑。在上一次美国经济衰退之前,美国民众的实际收入均值为每年54000美元,如今,这一水平已跌至52000美元。

  实际收入自2006年以来持续下降

  6、在收入增长停滞的同时,生活成本依然在稳步攀升。食品价格就可以佐证这一点。正如笔者在年初写道的那样,自上一次经济衰退以来,美国牛肉馅的售价已经增长了一倍。

  7、在健康的经济中,许多企业都会营业,关门的企业数量不会太多。但在过去的六年里,美国关门的企业数量超过了新开张的企业。在2008年之前,这种情况都从未出现过。

  8、自上次经济衰退以来,处于就业年龄的美国民众占比就一直处于下降趋势当中。

  美国失业率自2008年以来持续下滑

  9、劳动力闲置率节节攀升。

  部分人认为,美国劳动参与率的下降是因为有更多年老的人退休。但实际上,处在事业中兴时期的美国民众的闲置率却在攀升。如下所示,自上次经济衰退以来,在25至54岁之间没有参加工作且没有寻求工作意愿的美国男性占比已经创出了历史新高。

  越来越多的劳动力不愿加入就业市场,劳动闲置率持续上升

  10、就业岗位的不足很大原因在于很多高收入岗位已经转移到海外。在奥巴马第一届任期结束时,美国年度对华贸易赤字达到2260亿美元。2014年,该值已经超过3430亿美元。

  11、源于上述因素,美国中产阶级正在不断消亡。在2008年,有53%的美国民众被视为“中产阶级”。但在2014年,仅仅只有44%的美国民众仍处于中产阶级队伍中。再来看看美国年轻民众,这种趋势更为明显。在2008年,在18岁至29年的美国民众中,有25%处于“低收入阶级”,但在2014年,这一比例达到了49%。

  12、货币流通速度放缓。

  这一点也是我在早前就提到的,但我在这里得再次重申一下。在一个健康的经济体中,货币流通的速度是一个非常重要的因素。当经济运行良好,人民感觉较好,且货币能够自由在体系内流动。我从你那里购买东西,你获得资金,然后又从其他人那里购买所需。但当经济处于困境时,货币流通的速度会下滑。如下图所示,自上世纪60年代以来,每次经济衰退都伴随着货币流通速度的下滑。那么自上次经济衰退以来,美国货币流通速度为何出现下滑呢?如果大家在等待“经济崩溃”出现,那么不用再等了。事实上,当很多人都在问到底发生了什么事的时候,或许他们会开始思考下一次经济危机会在什么时候出现。正如笔者在昨天讨论指出的那样,那些在教科书里面提到的东西很快就要发生了。

  日本

  日本自2012年9月闹出钓鱼岛国有化一幕后,中日贸易直线下滑,日本经济也遭遇了空前的打击,但是日本股市却出现强劲反弹,这是因为安倍政府采取了无限制QE的原因,大量的新增日元并没有流入实体经济,选择股市投资几乎是唯一的方式,日本经济呈现虚拟化的结果更加令日本经济产业空心化。而与中国交恶后,日本并没有收手,而是在美国的怂恿下,继续推进新安保法案,新安保法案,让日本民众憎恨和反对,日本妈妈还打出大幅标语,不让孩子上前线打仗,即使如此,也不能阻止安倍发动对中国战争的野心。

  以日经225指数为例,目前已经刚好达到b浪反弹高点,若日本发动战争,c浪下跌就会开始,其股灾效果并不亚于美国股市的a浪下跌。见下图。

图三
图三

  日本股市在季度周期中,已经走完5浪上涨,情况已经非常不妙。

  中国

  以上证指数为例,其年线走势处于刚刚打开BOLL上轨阶段,自今年6月至7月,中国A股发生了股灾,其原因正如笔者所言,有幕后黑手,主要就是美国力量。截止8月1日,证监会已经大体查明这股恶意做空中国的海外势力,与美国对中国贸易有关,也与上任美联储主席伯南克有关,因伯南克曾经做过该贸易公司(司度)的顾问,因而当美国听证会上伯南克被询问印了那么多美元,都跑到哪儿的时候,伯南克回答“I don’t kown”意思是都成了中国的热钱了。

  即使如此,中国的上证牛市仍然没有完全走坏,但长期保持蛰伏状态是可能的,以静制动的太极精神正是中国善用的。

  中国的主要基本面主要受改革驱动,改革牛仍然成立。中国的“一带一路”、国企改革互联网+、电商,以及其它新兴产业仍然处于爆发式增长阶段。通过经济结构调整,服务业占比大幅提升至46%,较两年前的36%上升了10%,服务业GDP总值已经连续5年占比第一,中国向消费型转型已经有了很大的成功。中国的装备制造业固定资产投资开始出现回升,6月中经产业指数显示,装备制造投资增长了10.9%,为连续三个季度走弱后首次增长,中国房地产业投资增速回落到合理区间,大幅改变了过去那种“房地产一枝独秀”的不合理单极增长。因此,对中国的经济基本面,笔者非常有信心。另外,由于中国军力这几年处于爆发式增长,军工股将会反复活跃成为领导板块之一。中国海军已经在非洲吉布提港投资1.85亿美元建设永久驻军港口,中国围绕海外利益的海军扩张还将继续进行。

  中央发改委通过PPP模式,已经引入了民间资本参与城镇化建设,国企改革顶层设计呼之欲出。一带一路建设,已经启航,中国已经与巴西谈成了530亿美元的项目,中国几乎全面参与了俄罗斯投资,包括军工、农业、能源、高铁、商业圈。。。。。。中亚一些国家已经与中国西部地区开始有了实质性的贸易关系,比如八一钢铁(600581,股吧),河北钢铁(000709,股吧)也开始大幅向这些地区提供钢铁产量。中国内地许多港口已经开始与一带一路沿线国家进行港口建设项目谈判。

  对于大宗商品走势,笔者的看法是:过去的十年间,是中国因素导致大宗商品价格大幅上涨,又因为中国主动放缓经济增长而大幅下滑,未来仍然取决于中国经济增长方式。笔者认为,中国目前以及未来许多年,都仍然离不开依靠资源进行经济驱动的模式。过去十年间造成的产能过剩,正因为有了一带一路变得无足轻重,就是说,产能过剩已经不是中国经济可能发生通缩的关键因素,相反,这些过剩的产能,通过“国际产能合作”,已经化解。7月,李克强总理参加中欧领导人峰会时,与欧盟领导人提出的“容克计划”已经无缝对接。因而可以判断,大宗商品价格不可能再向下,而是先出现振荡筑底走势,然后缓慢向上。所谓的中国经济通缩的判断,也根本站不住脚,因为通缩的真正意义是物价、经济增长、居民收入同步下跌,而实际上中国的收入还在继续上升。

  随着中国证监会和公安部查明海外恶意做空中国A股真相的揭示、新的监管措施的到位,以及对股市的救助,中国A股将重新恢复活力,同时,8月1日媒体报道的中国养老金2万亿8月3日开始进入股市,A股将开始新的慢牛征程。在这里笔者特别欣赏深交所关于对两家上市公司估值的质疑,这表明交易所不再是置身事外只收取手续费的“庄家”,开始履行义务了。同时笔者也不想再听见交易所对上市公司违规只喊一句“对XXX公司谴责”之类的像管教不听话的孩子一样的监管了,通过严格的法律来监管已经摆上议事日程了。

  关于人民币汇率的走势。最近美国的一些大型金融机构掀起了一轮“小合唱”,普遍认为人民币面临贬值压力,理由主要是美元的外流,他们的逻辑与当年日本一样,在日经225指数接近4万点的时候,大量外资流出日本股市和房地产,并导致日本股市暴跌,房地产崩盘。但是,人民币并未完全自由浮动,7月27日,央行再次提高了人民币波动区间,因而当天股市出现了8.48%的8年来单日最大跌幅。对于今年11月国际货币基金组织对是否将人民币纳入SDR一事,中国政府显得有些急躁,美国想让人民币自由浮动,都想疯了,央行此举或无意间迎合了美国的大型金融机构,因为在中国的大量热钱并未离开中国,如果此时央行开放人民币汇率,可能招致与日本相同的恶果。据外管局提供的数据,目前中国的外债为8047亿美元,但据美国的媒体报道说,中国的外债有1.6万亿美元之多,且大多为短期外债,回想当年泰国的外债和韩国的外债,几乎都一样,之所以会发生1997年东南亚金融危机,主要是短期外债过多。唯一不太令人担心的是中国的外汇储备达到了3.7万亿美元,是最新一期外汇管理局提供的,即使如此,如果金融市场上人民币汇率对外开放,同样会出现极其不利的美元外流局面,甚至严重打击中国经济。所以说,央行的举动在笔者看来有些操之过急,笔者认为,再过5年加入SDR才可能避过灾难。5年不行就再过5年,绝不让美国势力得逞。况且,中国并没有在国际上建立起用人民币结算的贸易体系,完全去美元化机会并不成熟。

  美国媒体最近报道称,中国为应对美元外流,可能抛售欧元储备,这完全是一种挑唆,实际情况恰恰相反,中国可能会大量抛售美债,并大举买入黄金和欧元,买入黄金和欧元是对冲美元储备损失的最好的办法。

  欧元区

  欧元区除了希腊仍然令人担心,其它地区暂无忧。希腊经济总量还不及我国一个省,其退出欧元区影响远没有那么夸张,并且到目前为止,希腊真的退出,也不会有其它国家跟进。李克强总理在中欧领导人峰会上的希望希腊留在欧元区的表态,让欧盟和希腊都有了信心。

  中国的“国际产能合作”与欧盟的“容克计划”无缝对接后,中国与欧洲两端的一带一路建设算是完全消除了所有障碍,剩下的就是落实了。德国作为欧洲第一个参与亚投行的国家,已经令欧洲经济有了信心,中法传统友谊的推进,也让欧洲第二强国与中国之间的关系更加密切。但是,由于欧洲股市与美国股市同步,受美国股市影响的潜在因素并未消除,上周美国的一些官员就要求欧盟发声,表达与美国一同打击中国在南海的扩张的愿望,此时,如果欧洲能够在国际上发声,更加明确地向中国靠拢,或许能够免去因美国股灾带来的灾难。对于欧元的走势,笔者认为,从技术上已经触底,能够拉动欧元走强的因素就是中国,见图三。

  从季度K线走势看,欧元美元已经形成了一个旗形整理走势,在下沿位置受中国因素激励,开始横向振荡整理,笔者判断,随着未来中国和欧洲经济抬头逐渐走强。

  图三:欧元美元

  巴西

  金砖五国之一,最近随着金砖国家领导人在上合组织的再次碰面,五国之间经济关系更加紧密,笔者判断将随着中国经济的再次崛起逐渐向好,其年线走势见图四。

  图四:巴西股指年线

  巴西股指年线显示处于4浪C最后阶段,即将进入5浪上涨。

  俄罗斯

  表面上中俄都称不结盟,但实际上两个国家已经成为亲兄弟关系,亲兄弟当然不需要结盟,结盟是那些暂时不信任的国家之间的外交关系,比如美国与其盟友的结盟。中俄全方位的战略互信,已经令原来背靠背互不信任变为亲兄弟关系,这就是说,无论是美国还是日本,想对中俄其中任何一个国家侵略,中俄两个国家都会像变成一个国家那样有战斗力,这让我们想到了二战时期前苏联对我国的支援。习近平主席2013年4月对俄罗斯的访问,让中俄历史上首次成为了兄弟关系国家,这种能力让习近平和普京成为了全球排名第一和第二的影响力人物。美国虽然全面制裁了俄罗斯,让石油价格从100美元滑落,并让俄罗斯卢布大幅下跌,但中国除了与俄罗斯达成了27年石油购买协议和4000亿美元的天然气协议外,还达成了卫星导航方面的共同开发的协议,不久将完全排除美国GDP在中俄市场上的存在。中国在俄罗斯大量的农业投资,则完全有能力提高中国农产品(000061,股吧)产量,以平滑物价上涨压力,中国与俄罗斯边境地区建立多个商业物流中心的意向已经确定,有利于两国间商品流动。中国将在中俄之间修建俄罗斯——北京的高铁,更是一件令人振奋的事。现在中国姑娘嫁俄罗斯小伙,俄罗斯美女嫁中国小伙的故事已经很广泛。两国间的交流已经发展到社会的各个层面。最近中国政府向俄罗斯承诺:中国将持有卢布,并可能将其纳入储备货币,简单地说,就是中国将为卢布接盘,防止卢布暴跌导致严重通胀。由于俄罗斯完全开放了中国投资,相信两国经济也会因此重新振作,见图五。

  图五:俄罗斯股指年线

  总而言之,由于美国霸权主义达到了历史之最,已经严重影响到了全球经济和金融市场,以中俄为首的新兴经济体力量正在集结,而以美日为首的军国主义势力则穷凶极恶,令全球金融市场动荡不安,未来世界只有两种结局:

  要么用战争解决一切矛盾,而战争一旦启动,可能核战争难以避免,金融市场也将出现灾难性的后果,谁也逃脱不掉。奥巴马2011年说一小时可以打遍全球,靠的是5倍音速空天导弹,而中国已经成功研发了10倍音速空天导弹,45分钟可以打遍全球,美国说可以用中子弹打赢中国,而中国早在10年前就已经具备了这种能力;美国说要用电磁炮和激光武器打赢中国,而中国早已具备了反美国卫星的能力,战争一启动,美国卫星瞬间就会眼瞎。不仅如此,中国现在的无人机数量呈现几何级数增长,美国媒体报道,中国可能在未来几年达到4.5万架。美国有F22先进战机,但世界对中国J20和J31的评价,性能并不逊色于F22,美国的F35看起来很爆眼球,但实际维护成本和采购成本均让盟友们无法接受,加拿大还取消了之前对F35的采购计划,美国国防部的说法是,美国要打赢中国,需要2400多架F35,但美国财政吃紧,等美国有了足够数量的F35,中国的五代战机可能已经大量服役,其数量远超美国,中国常规中程导弹数量更是数倍于美国,对中国周边的拒止赢面很大,所以打常规战争,美国也不值得惧怕。

  要么就是以中俄为首的新兴力量团结起来,彻底打压美国和日本经济。“拒绝日货”曾经在中华大地上有过多次风起云涌的表现,在媒体大量报道美国对中国经济破坏和军事遏制中国的网友评论里,拒绝美国货的言辞非常激烈,因为美国货中绝大多数隐藏了“后门”,意在对中国采取间谍活动。网友们的另一个出发点则是不能让美国人赚了中国人的钱再向中国发难。对此,笔者认为,美日的恶行已经激起了中国民族主义情绪,而这种情绪已经开始蔓延,拒绝美国货和日货或许只是其中的一个办法,但直接打击美国金融市场更快捷、更简单、更有效。

  有人会说只有中美合作才能让世界平稳,而且中美经济存在互补关系,但是在奥巴马任期不多的日子里,奥巴马这头“牛魔王”不知又能做出什么样的举动来,奥巴马属牛,倔强的性格决定了他不会改变对中国的态度和做法,美国政府已经被军国主义绑架,中美合作的概率极低。

  有一点可以肯定,欧盟的立场至关重要,是选择与美国共同发起战争还是与中国一同发展经济,决定了金融市场未来的走向。另外一点已经明确,中国和平崛起发展经济的决心不会改变,中俄联手应对美日的挑衅,已经成竹在胸,欧盟应该做出明智的选择。(本文作者陈维君系职业投资人、和讯评论特约研究员,有着二十年的股票和期货投资经验)